Nekonečná renta je cílem investorů usilujících o finanční svobodu. Chtějí nashromáždit takový majetek, který by jim generoval pasivní příjem. Ten by používali k úhradě životních nákladů, zároveň však jen v takové výši, aby nespotřebovávali majetek, který jim takový příjem generuje.
Alfred Nobel a jeho poslední vůle
My se v tomto článku podíváme, jak takový model nekonečné renty praktikuje Nobelova nadace. Ta vznikla v roce 1900 za účelem naplnění poslední vůle Alfreda Nobela švédského vynálezce nejen dynamitu, průmyslníka a vědce. Ten odkázal své nadaci majetek, jehož hodnota byla v roce jeho smrti 31 milionů švédských korun. V dnešních cenách jde asi o 4,84 miliardy Kč.
Přáním Alfreda Nobela bylo každoročně odměňovat lidi, kteří v předchozím roce přinesli lidstvu největší prospěch. Nobelova cena se uděluje od roku 1901 za významné počiny v oblastech fyziky, chemie, literatury, lékařství, také za mír a od roku 1969 i za ekonomii.
Fond Nobelovy nadace
Fond Nobelovy nadace dostal za úkol spravovat dědictví po Alfredu Nobelovi. Tím je péče o finanční majetek a následně z příjmů z investic financovat svůj provoz a vyplácet zmíněné odměny. V současné době dokáže nadace vyplácet každému laureátovi ceny odměnu ve výši 24,2 milionu Kč. Aby tak mohla nadace činit již druhé století, musí dobře nakládat se svěřeným majetkem. Hodnota portfolia fondu je nyní více než 15 miliard Kč.
Investice fondu
Dlouhodobý průměrný výnos nadace je 10 % p. a. Porovnáme-li dnešní reálnou hodnotu portfolia s výší dědictví v roce 1896, kdy Alfred Nobel zemřel, je dnes majetek fondu na trojnásobku. Na počátku padesátých let dvacátého století však stála nadace před krachem. Byla pouze na 38 % své reálné hodnoty z počátku. Mohla za to omezení z poslední vůle Nobela. Ten chtěl investice do velmi bezpečných cenných papírů nejčastěji do státních dluhopisů. Jenže právě tyto investice byly poráženy inflací a hodnota fondu se rychle začala snižovat. Zvrat k lepšímu zapříčinilo zařazení akcií do portfolia, které tam do té doby vůbec nebyly. Jak se historicky vyvíjel majetek fondu a výše odměn oceněným lidem se můžete dočíst v dokumentu, který publikovala nadace zde.
Složení portfolia
Portfolio fondu je velmi diverzifikováno. Má zabezpečit maximální snížení rizika dlouhodobých ztrát. 55 % majetku je investováno v akciích, a to v různých odvětvích hospodářství a napříč celým světem. 25 % má fond uloženo v alternativních investicích, jako jsou drahé kovy, starožitnosti či umělecká díla. 10 % fond investuje do dluhopisů a stejnou výši také do nemovitostí. Více se můžete dočíst ve výroční zprávě Nobelovy nadace, kterou každoročně zveřejňuje v anglickém jazyce na svých webových stránkách.
Výsledky investování fondu
I přes dlouhodobé zisky je nutné zdůraznit, že investiční portfolio fondu zažívá lepší i horší roky. Za posledních padesát let byl pro fond nejhorší rok 2008 s poklesem hodnoty portfolia ve výši 18,5 %. Za posledních 47 let skončilo 7 let poklesem. Nejhorší desetiletka byla z finančního pohledu mezi lety 2007 – 2016 a i přesto v tomto období každý rok fond v průměru rostl o 3,8 %. Nejlepší byl naopak rok 1975 se zhodnocením 30,9 %.
Čerpání nekonečné renty
Fond se chová jako zodpovědný rentiér, který čerpá jen přírůstky k hodnotě investic a ještě ne zdaleka všechny. Fond se snaží, aby se přes vyplacené odměny hodnota fondu zvyšovala každoročně o výši inflace a další 3 % nad její úroveň.
Jak na investice z pohledu Nobelovy nadace
Chcete investovat jako Nobelova nadace? Dodržujte následující pravidla. Nadaci tato strategie vychází už více než jedno století.
- Vysoká diverzifikace portfolia – Investujte do různých aktiv, co se týče druhu, geografické alokace i odvětví ekonomiky. Nesázejte na jednotlivé akcie či dluhopisy. O konkrétním rozložení investic se poraďte s odborníky.
- Nepanikařte při poklesech trhů, a naopak je využijte k nákupům aktiv takzvaně ve slevě.
- Uvažujte v dlouhodobém horizontu. Čím delší investiční horizont, tím je větší pravděpodobnost úspěchu. Využijte čas pro působení složeného úroční. Váš majetek pak díky nekonečné rentě může sloužit nejen pro váš vlastní finanční prospěch či zabezpečení, ale i dalším generacím, jak ukazuje příklad nadace.
Zdroj: Nobelprize.org
