Když lidé odkládají peníze, aby je zhodnotili, využívají k tomu nejčastěji spořicí účet, termínovaný vklad, stavební spoření či penzijní spoření. Ti odvážnější zhodnocují své finanční prostředky v podílových fondech nebo přímo nakupují dluhopisy či akcie. Stále více do podvědomí se však také dostávají fondy známé pod zkratkou ETF. V tomto článku si podrobně přiblížíme, jak fungují, jejich výhody a nevýhody a kde a jak se dají koupit.
Co je to ETF
ETF patří mezi moderní způsoby investování. Snoubí v sobě jednoduchost, dostupnost a nízké náklady. Jde o zkratku anglických slov Exchange Traded Fund v překladu burzovně obchodovaný fond. Jeho cílem je co nejpřesněji kopírovat vývoj podkladového aktiva či skupiny aktiv.
Pokud si například koupíte ETF na zlato, zhodnocení fondu bude přibližně kopírovat cenu zlata. V případě skupiny aktiv může jako příklad sloužit index S&P 500, který obsahuje přibližně 500 největších amerických akcií. Kdyby člověk, chtěl do těchto akcií investovat, bylo by pro něj složité a nákladné nakupovat jednotlivé akcie.
Takto si můžete najít ETF, který kopíruje tento slavný index a jeho nákupem investovat do 500 akcií ve stejném poměru, v jakém mají svou váhu jednotlivé společnosti v indexu S&P 500. Zároveň tím jednoduše nákupem jediného takového ETF diverzifikujete investované prostředky.
Výhody ETF
Jelikož ETF fondy pouze kopírují podkladová aktiva, nepotřebují ke své správě takový tým odborníků, kteří sledují vývoj na burze, jako je tomu u podílových fondů. Tudíž náklady spojené s investováním jsou pro investora mnohem nižší, než je tomu tak například u podílových fondů. Konkrétní příklady výše poplatků se dočtete v části o největších ETF fondech. Jinak celkové poplatky lze najít u ETF pod zkratkou TER.
Výše spravovaného majetku jde u největších fondů do stovek miliard amerických dolarů. U takových ETF je pak vysoká likvidita a k nákupu či prodeji dochází velmi rychle.
Další nezanedbatelnou výhodou ETF je jejich otevřenost vůči drobným investorům, kdy k nákupu často postačí jen několik stovek korun.
Nevýhody ETF
Nevýhodou ETF může být, že přeci jen dosáhnete o něco menšího zhodnocení, než je u samotného podkladového aktiva. Vezmeme-li příklad zlata, ETF na zlato sice kopíruje cenu zlata, nicméně je potřeba myslet na to, že ETF jsou zatíženy poplatky. I když ty jsou nízké, jak jsem zmínil, hlavně ve srovnání s podílovými fondy.
Další nevýhodou může být při výběru úzce zaměřeného ETF jeho malá diverzifikace. ETF zaměřený pouze na jedno aktivum či na úzce vymezený segment je sázkou na jednu kartu. To lze ovšem vyřešit investicí do více ETF a lépe tak rozložit riziko.
ETF v sobě nesou i kurzové riziko, jelikož se primárně neobchodují v českých korunách. Hodnota ETF přepočtená na české koruny tudíž odráží nejen hodnotu podkladového aktiva, ale zároveň i změnu kurzu nejčastěji k euru nebo americkému dolaru, ve kterých se obvykle obchodují.
Jak nakoupit ETF
ETF fondy lze koupit u bank přes mobilní bankovnictví v rámci jejich investičních služeb. Nevýhodou u bank mohou být vyšší poplatky a nevýhodný kurz, kterým vám banka nejprve provede konverzi české koruny na měnu ETF fondu, pokud tedy nekupujete přímo z účtu v cizí měně. ETF můžete pořídit také přes investiční aplikace, jako jsou Portu, Indigo či Fondee nebo přímé brokerské platformy pro pokročilejší investory.
Největší správci a ETF fondy
Pokud se člověk chce vyhnout potenciálnímu riziku nízké likvidity ETF, měl by hledat fondy, které mají ve správě velké množství majetku v řádu desítek či stovek miliard amerických dolarů. Mezi takové správce fondů patří BlackRock se svými iShares fondy, Vanguard nebo State Street spravující fondy SPDR. Tito správci fondů kontrolují globálně výraznou většinu všech aktiv v ETF.
Pět fondů dle webu etf.com s největším množstvím majetku ve správě:
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) – sleduje index S&P 500, majetek ve správě: 591 miliard USD, poplatek: 0,095 %
Vanguard S&P 500 ETF (VOO) – sleduje index S&P 500, majetek ve správě: 541 miliard USD, poplatek: 0,03 %
iShares Core S&P 500 ETF (IVV) – sleduje index S&P 500, majetek ve správě: 541 miliard USD, poplatek: 0,03 %
Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) sleduje prakticky celé americké akciové trhy, majetek ve správě: 439 miliard USD, poplatek: 0,03 %
Invesco QQQ Trust (QQQ) – sleduje Nasdaq-100, majetek ve správě: 295 miliard USD, poplatek: 0,20 %
Dostupnost ETF pro drobné investory
Běžně se nakupují ETF po jednotlivých kusech. Jde o stejný princip jako u akcií na burze. Nicméně v praxi můžete narazit na ETF, jejichž cena je vysoká. Jako příklad si můžeme uvést SPDR S&P 500 (SPY). Ten se dá pořídit v ceně 646 USD za kus. Zde přichází v úvahu nákup tak zvané frakce, česky tedy jen zlomku jednoho kusu. Toto umí brokerské platformy. U investičních aplikací jako je Portu, Indigo či Fondee to dokonce řešit nemusíte vůbec. Ti investují za vás a umí rozdělit ETF na velmi malé frakce tím, jak nakupují pro všechny investory hromadně.
Zdroj: etf.com
